整改车贷“高息高返”！重庆监管部门表态！有经销商表示：暂未接到调整通知

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每经记者 段思瑶 每经编辑 董天意

"0 息贷款，最长可贷 5 年，1 分钱利息都不用出 ""5 年 0 息，日付 83 元。" 临近 2025 年春节，以 0 首付、0 利息、分期折扣、贴息返利为主的金融优惠政策，正成为各大汽车品牌吸引购车者的主要举措。

然而，在层出不穷的汽车金融方案中，" 高息高返 " 正面临调控风险。1 月 14 日，国家金融监督管理总局重庆监管局（以下简称重庆监管局）发布通知，要求相关金融机构推进汽车贷款业务 " 高息高返 " 整改，对照行业自律要求全面清理存量业务。

" 高息高返 "，即金融机构为了提升市场份额，以高额佣金吸引汽车经销商与其合作，通过提供 5 年甚至更长的车贷期限以获取利息收入。汽车经销商则可以从金融机构获得高额返点，用于补贴车价。

日前，《每日经济新闻》记者在走访过程中发现，为进一步提高汽车销量，" 高息高返 " 已成为众多 4S 店销售人员吸引购车者的话术。" 你选择贷 5 年，返点比例是 10%，但如果只贷 3 年，就没有返点了。" 一家合资车品牌经销商表示，客户贷款购车，银行会给返佣，贷款期限越长返佣越高，他们会拿出其中一部分来做补贴。

有重庆经销商表示：暂未接到调整通知

此次重庆监管局发布的通知中，要求相关金融机构不得以高额返佣等不正当竞争手段抢占市场份额，真正通过提升自身服务质量来增强市场竞争力。这也是继 2014 年传出 " 高息高返 " 被叫停消息后，首次有地方金融监管部门明确态度。

" 重庆监管局表明态度后，不排除其他地市跟进。" 罗兰贝格汽车金融行业首席研究员斯元华在接受记者采访时认为，未来两、三年全国将对 " 高息高返 " 有一个整顿的过程，这也是目前行业的共识和判断。

从目前来看，各金融机构对此通知的要求和执行力度尚不一致。重庆某一汽 - 大众经销商表示：" 速腾等车型的金融政策近期没有调整，还是可以贷 5 年，我们也没接到合作的金融机构通知要改变车贷期限和返佣政策。"

记者在极氪官网查询部分车型的金融方案，贷款城市选择 " 重庆 "，依然可以选择 " 超长期限 " 金融方案，首付 10%，期限可以选择 72 期和 84 期。

据记者走访了解，目前汽车市场上在售的大部分主流车型都支持 5 年超长贷。北京某小鹏汽车体验店销售人员表示：" 小鹏 P7+、X9 等车型支持 0 首付，最长可贷 5 年，每月等额还款等金融政策。"

图片来源：每经记者 段思瑶 摄

极氪等品牌旗下多款车型将贷款期限延长到了 7 年。极氪官网显示，目前极氪 001、极氪 001 FR、极氪 7X、极氪 MIX 等车型均支持 " 超长期限 " 的金融方案，首付 10%，期限可以选择 72 期和 84 期。

" 可提前还款 " 成销售话术标配

为了让购车者贷款购车，经销商会用 " 贷款优惠幅度更大 "" 可提前还款 " 等销售话术进行引导，让消费者做出选择。" 昂克赛拉 2.0L 车型如果全款最低价能到 9.99 万元，但如果分期付款，还可以降 1 万元。" 北京某长安马自达经销商表示。

经销商之所以如此 " 卖力 " 地推荐分期贷款购车，与银行、金融机构的 " 返佣 " 有关。据记者了解，针对燃油车，目前主流商业银行 5 年车贷的返点大部分都在贷款金额的 10% 以上，最高返佣点数能达到 13.5%；类似 5 年期方案，汽车厂家金融公司的返佣点数相对更低，约 6%~9% 之间。

图片来源：每经记者 段思瑶 摄

" 很多品牌的销售人员工资构成中，车贷返佣能占到多一半。" 据一位自主品牌经销商向记者透露，经销商将银行返佣中的一部分除了给销售人员，还会拿出一部分作为给予消费者车价上的让利，从而达成更多交易，经销商何乐而不为。

对金融机构来说，" 高息高返 " 策略可以为其创造短期现金流，并获得利息收益。但如果购车者提前还款，金融机构可能难以盈利甚至出现亏损。

当前，一些汽车经销商为了达成交易，会利用 5 年期车贷还满 1 年或 2 年后，提前还款可免收违约金的规则，引导客户提前还款。西安一家阿维塔体验店销售人员告诉记者：" 阿维塔 07 现在可以贷款 5 年购车，前两年没有利息。如果在贷款后第 25 个月还清贷款，不用付利息，也不用付违约金。"

" 对经销商来说，目的是促成交易，拿到金融机构的返点佣金，后续购车者提前还款、或者是继续贷款都不会触及经销商的利益。但对金融机构来说，如果购车者在利息产生之前还款，则意味着赚不到钱。" 上述自主品牌经销商表示。

监管层面已经注意到此类问题，此次重庆监管局要求相关金融机构推进汽车贷款业务 " 高息高返 " 整改就是一个信号。斯元华认为：" 从维护消费者利益出发，保障汽车金融市场平稳有序的可持续发展是主基调，不合规经营、存在金融乱象等业务将会被监管得越来越严格。"

倒逼汽车金融行业规范化

" 如果‘高息高返’在全国范围内都被监管，对于汽车经销商而言，其盈利性会遭遇挑战。" 斯元华表示，在 " 价格战 " 下，经销商必须在汽车价值链的多个环节去获取利润，比如汽车金融、保险、售后维修等业务，其中 " 高息高返 " 已是其汽车金融业务的主要利润来源。

图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄（资料图）

中国汽车流通协会数据显示，2024 年上半年，售后服务和金融保险业务占经销商整体利润结构的 69.7% 和 36.9%。斯元华认为，" 未来经销商的汽车金融业务需要与服务、维修、售后保养业务结合，想办法从用车生命周期上来寻找盈利来源。"

对经销商来说，可以通过其他方式来平衡金融收入和利润。" 经销商在任何时候都要考虑自己的生存与发展问题，当下的市场环境对其提出了更高的要求，可以通过调整销售品牌，优化企业发展规划，降本增效向管理要效益等措施提高自身抗风险的能力。" 全国工商联汽车经销商商会秘书长邢海涛在接受记者采访时表示。

此次重庆监管局发布的《通知》中提到，" 相关金融机构应当优化与汽车经销商合作模式，合理确定佣金比率 …… 鼓励积极发展直客式汽车金融业务，积极将信贷资源集中在新能源车、以旧换新消费等重点领域，促进汽车金融业务高质量发展 "。

在斯元华看来，整顿 " 高息高返 " 现象也将倒逼汽车金融行业向着更加专业化、多样化、规范化的方向发展。" 整个汽车金融行业会向产业链的上游和下游去延伸，比如原来金融机构只是在 4S 店销售一个贷款项目，未来会延伸到存款、理财等业务，或者与经销商、主机厂合作供应链金融业务等。" 斯元华表示。