“紫江系”资产腾挪：IPO失败的紫江新材要拯救威尔泰

记者 | 沈溦
微信号：MD80084
添加微信好友, 获取更多信息
复制微信号

同一实控人旗下资产重组近况尚未更新，威尔泰（002058.SZ）先公布了将被ST的消息。

1月23日晚间，威尔泰发布2024年业绩预告，预计净利润为负值，且营业收入低于三亿元。若经审计的财务数据触及《深圳证券交易所股票上市规则》第9.3.1条的规定，公司股票将在最新一期年报披露后被实施退市风险警示。

受此消息影响，1月24日，威尔泰早盘一字跌停，股价报8.96元。

上市后营收从未超过3亿元

据预测，威尔泰2024年营收和扣除后营收1.4亿元至1.75亿元，净利润和扣非净利润均为亏损1600万元至2400万元。

亏损原因为部分品类仪器仪表产品的销售价格、销售量均有所下降。此外，公司预计2024年度需计提较大额度的各项资产减值准备，上半年度已计提各项资产减值准备合计为231.55万元。

威尔泰在2006年即已上市，主营仪器仪表制造及汽车检具制造。不过公司上市后营收从未超过3亿元。

2021年，威尔泰收购上海紫燕机械技术有限公司，增加汽车检具业务，也是在该年，公司营收超过2亿元达到2.45亿元，并实现2019年以来唯一一次盈利。

2024年12月18日，威尔泰再公告收购，将向同一实控人旗下的紫江企业（6000210.SH）和其他股东手中，收购紫江新材约40%股权。并同步向上海紫竹科技产业投资有限公司（以下简称“紫竹科投”）出售自动化仪器仪表业务相关资产。

上述交易预计构成重大资产重组，但不会导致公司控股股东和实际控制人发生变更，也不涉及发行股份。

对此，1月13日，威尔泰证券办方面表示，从目前与监管部门沟通的情况来看，（戴帽）对公司重组事宜不会构成直接影响，本身公司营收能力不达标，盈利能力弱，监管也是鼓励我们去做并购。

紫江系资产腾挪

根据此前紫江企业和威尔泰公告，威尔泰拟通过现金交易方式，收购紫江新材40%股份，其中向紫江企业购买股权比例为23%。并向紫竹科投出售公司仪表业务相关全部资产。

两项交易均为现金交易，且收购和出售交易不互为前提，拟独立实施。

紫江企业、威尔泰、紫竹科投三家公司实际控制人均为沈雯。也就是说，此次紫江新材的股权交易是紫江系内部的资产腾挪，为的是将威尔泰这一在退市新规下无法避免戴帽的“壳股”盘活，并将分拆受阻的紫江新材实现“绕道”上市。

上述威尔泰证券办人士表示，公司基于现在业绩情况和标的的长期发展作出整体重组方案，特别是紫江新材属于拟上市企业，在资产透明程度和合规性上面，监管部门还是比较认可。

香颂资本董事沈萌对界面新闻记者表示，IPO收紧，对一些本身符合政策扶持方向，但短期内仍需培育的行业来说，上市变得更加困难，此后提出的重组新规，实际上是鼓励上市公司孵化类似“耗钱”“耗时”项目，实现资产良性重组。

目前，紫江企业持有紫江新材58.94%股份，2020年和2022年，紫江新材曾两度筹划分拆，目标分别为科创板和创业板。

2024年年中，紫江新材终止IPO，并在当年7月在全国股转系统公开挂牌转让。

紫江新材主要从事软包锂电池用铝塑复合膜（简称“铝塑膜”）的研发、生产及销售，产品终端应用涉及3C数码、储能和动力等领域。客户包括比亚迪（002594.SZ）、宁德时代（300750.SZ）、鹏辉能源(300438.SZ)、欣旺达（300207.SZ）等多家知名锂电池生产企业，比亚迪和宁德时代也是紫江新材前十大股东。

过去几年财务数据看，紫江新材业绩表现尚可。2020年至2023年，其营业收入分别为2.32亿元、3.66亿元、7亿元和7.11亿元，净利润分别为4362.14万元、6624.59万元、1.19亿元和9023.65万元。

但在最新公告中，紫江新材未经审计的2024年前三季度营业收入4.35亿元，归属于母公司股东的净利润3231万元，期末净资产5.04亿元。

2024年半年报来看，紫江新材在铝塑膜销售领域仍主要集中在中低端市场，新的应用领域如固态电池，尚在初期的产品验证和布局阶段。

重组一大阻碍来自于威尔泰自身。截止到2024年9月末，公司总资产3亿元，归属于上市公司股东的所有者权益1.33亿元，期末货币资金6112.42亿元。

“目前公司还在进行大量的审计、尽调工作，毕竟涉及资产整体出售和购买。”上述威尔泰证券办人士表示。

对于收购资金问题，该人士表示，公司在收购计划中为减少审核程序，加快重组进程，安排以现金收购方式进行，肯定有一定的筹资压力，但目前还在前期准备工作阶段，具体金额缺口以及筹资方式没有办法给到一个回复。“公司前期跟交易所做过大量沟通，关于资金不足的困难应该也提出过整体解决计划。”