三方代销平台鏖战中证A500，谁能胜出？

最新数据显示，距离9月23日中证A500指数推出仅一个月有余，跟踪中证A500指数的基金合计规模达到1170亿，创下境内指数相关基金最快突破千亿规模的纪录。按跟踪指数的相关ETF总规模计算，中证A500指数跃升为第7大指数，位列沪深300、科创板50、中证500等核心宽基指数之后。

同时，这也是券商、银行、第三方代销等多个销售渠道的一场大练兵。银行此次俨然成为主力军，三方代销平台也不甘下风。以京东金融为例，基于在专业的投研选品、完善的内容生态等方面的厚积薄发，此次在预热开售、多渠道重点推广方面火力全开，带来A500场外基金的海量投资者认购。在很多计划认购的投资者将其加为自选基金，较以往新品首发高10倍左右。此外，老用户中看好中证 A500场外基金价值，并进行认购的比例也持续走高；京东金融基金实盘百万级持仓牛人榜中，也不断有“养基达人”大手笔认购。

代销机构“秀肌肉”京东金融上卖爆了

截至11月1日晚，已有泰康、博时、华夏、华商、中欧、广发、天弘、招商、景顺长城9家基金公司，陆续宣布旗下中证A500场外基金提前“收官”。

“现在已经变成了销售渠道之间的比拼。”除了采取券商结算外，一些中证A500指数基金纷纷指定了销售策略，如银华基金公告称，通过公司直销渠道认购费率可以打一折等。而在10月25日开售当天就早早结束募集的泰康则选择了和招商银行深度合作。

“券商渠道主要是唤醒沉睡账户，鼓励老股民申购；银行端主要是对机构投资者，一些有资产配置需求的企业理财会选择这种核心宽基指数；而互联网第三方代销机构主要针对场外的基民，也就是‘长尾客户’，虽然每个账户投资金额不多，但是投资频率很高，并且有很强的分享欲。”有公募资深渠道人士表示。

“机构很少会‘一棵树上吊死’，基本上都是选择一家主销、多家代销。比如券商结算模式的基金就会选择这家券商进行主销，股东方比较给力的公募也会选择股东方作为主销。有一点肯定的是，不论是什么样的销售策略，大家都不会忽略掉互联网第三方代销。”该人士表示。

以场外基金认购当天10月25日为例，来自京东金融的数据显示，其平台上的中证A500指数类基金在当日的总规模，与此前指数类基金的开售首日相比，猛增超37倍，认购的用户数超9倍。同时，京东金融平台关于中证A500的客服咨询量也迎来新高，还有很多计划认购的用户将其加为自选基金，较以往新品首发高10倍左右。

在京东金融平台上涌现了一波投资者，选择将中证A500场外基金作为自己资产配置的重要一步。比如“晨晨的搞钱计划”就表示，中证A500是中国版本的标普500，作为指数基金的一种，具备费用低、业绩透明、分散投资、流动性好等特点，是理财路上的“懒人神器”。

随着多只产品陆续提前结束募集，不少投资者加快进场认购步伐，担心其他A500场外基金也提前结束募集。目前，在京东金融平台上，搜索“A500”直达的专区中，目前仍有包括国泰中证A500ETF发起式联接C、银华中证A500ETF发起式联接、摩根中证A500ETF联接C、南方中证A500 ETF联接C等12只主推基金。

据此前公告，大部分基金都将在11月7日和8日结束募集。据业内人士反馈，未来可能还会有中证A500场外指数基金宣布提前结束募集，各平台将进入A500场外基金的“冲锋期”。

当前随着A股行情换挡，从脉冲式涨跌到企稳慢涨，仍有大量投资者保持活跃。京东金融数据显示，从10月8日行情高点之后截至到10月底，其平台上日均增长的基金新用户数，相比924行情来之前的两周时间内日均值，环比增长超4倍。

那么，都是哪些用户在买基金呢？数据显示，自9月24日以来，京东金融平台上迎来大波新用户，其中新生代占据较大比重，26岁-35岁的投资者占比超过40%，18-25岁的占比近30%。

京东金融百万级“养基大户”频出   

此次中证A500场外基金的代销中，为何京东金融热度高涨？这或许离不开其今年以来在投研选品、推品策略、内容生态、智能投顾等多个方面的频频放大招。

二季度以来，京东金融先后举办了多场投研策略会，邀请首席经济学家、基金经理做客，围绕大类资产配置进行分享。比如提出四季度应以核心宽基+新质生产力领域进行配置。一方面考虑核心宽基，如沪深300、科创50、科创100、创业板指进行基础配置；另一方面考虑新质生产力方向，如涉及到核心供应链安全的半导体板块、以及信创、军工、核心央企等板块进行收益增强。

这点也与京东金融平台上用户的基金申购数据相吻合。数据显示，自9月24日到10月底，京东金融平台上指数基金的申购金额，较行情前的均值翻了超4.5倍。而普通投资者通过京东金融丰富的产品页，往往也能满足其个性化的投资需求，在大宽基方面，中证A50、沪深300、创业板、科创板成为投资者青睐；在行业板块上，白酒最受投资者欢迎，其次是半导体芯片、人工智能、非银金融板块。

除了专业的投研内容外，京东金融在基金的内容生态也逐渐完善，社区、圈子等分享文化浓厚。记者关注到，每天都有一批基金公司的基金经理、有一定投资经验的个人投资者在平台实时分享对行情的观点，帮助普通投资者完善自己的投资知识框架，建立更客观、更理性的投资理念。

值得注意的是，京东金融近期还上线了“基金实盘牛人榜”。普通投资者可在京东金融App搜索“基金实盘牛人榜”，在这些牛人的“基金持仓”页面，点击“接收交易提醒”，即可实时接收到实盘牛人的买入或卖出情况，根据自己的投资需求进行跟车操作或学习投资知识等。

截至10月底，按近一月收益金额最高来排名，位于北京的千万级持仓用户“我要回报以歌”在近一个月内赚了超115万。他持有较多的是医疗健康类基金，10月底仍在持续买入，包括新能源汽车也在加仓。 

这些百万级、千万级高持仓以及高收益用户的实盘分享，让一众普通投资者在京东金融社区直呼“慕了慕了！想买可以关注实盘，有买入卖出动作提示，跟车很方便”、“这里更像是早期的论坛，我们可以实时看到这些大佬的持仓实盘，大V也会真诚分享自己的投资心得。”

中基协数据显示，截至9月末，我国公募行业总资产规模首次迈进32万亿元大关。随着公募行业高质量发展的不断深入，公募行业的销售正在从“重首发、轻持营”转变为“首发和持营”并重。今年9月24日，证监会主席吴清在国新办发布会上表示，要大力发展权益类公募基金，完善长钱长投的制度环境。

那么，对于第三方代销渠道而言，如何进行基民的投资者教育，提升基民的获得感？

京东金融持续将“坚持长期主义”的投资理念传递给基民。在投教方面，建立融媒形式的全套专业课程和重大投资热点严谨解读，在考虑投资者资金属性和风险承受能力前提下精准化推荐内容和产品，满足投资者理财选择的全面性和多样性；深耕全球大类资产走势和资产配置方案，为用户提供有温度的投资者教育。

投资是场马拉松长跑，要理性分析市场，制定长期投资目标。少看实时涨跌，别让情绪带着跑。毕竟，稳得住，才能赢到最后。